오늘 시장, 기술주 랠리에 올라타볼까요? 뜨거웠던 증시 분석!

 

✨ 목차

1. 어제 미국 증시 총평: 광범위한 랠리 속 주역은?
2. 엔비디아 실적 발표 임박! 주목해야 할 포인트 3가지
3. 기업들의 전망과 시장의 낙관론, 그 배경은?
4. 전문가들의 시각: 금리와 무역 불확실성은?
5. 결론: 앞으로 시장은 어디로 향할까?

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1. 어제 미국 증시 총평: 광범위한 랠리 속 주역은?

팁독자님, 어제 미국 증시 분위기가 정말 뜨거웠죠! 뉴욕 증시는 급등세로 거래를 마감했습니다. S&P 500 지수는 2.05%, 나스닥은 2.47%, 다우는 1.78% 상승하며 거의 전 종목이 오르는 광범위한 랠리가 나타났습니다. 무려 11개 업종이 모두 상승했고, 90% 이상의 종목이 오름세를 보였다고 하니, 시장 전반에 긍정적인 기운이 가득했던 하루였습니다.

이런 강한 상승세를 이끈 주역은 바로 엔비디아를 포함한 기술주들이었습니다. 특히 엔비디아는 실적 발표를 앞두고서도 3% 넘게 오르며 시장의 기대를 한 몸에 받았습니다. 최근 시장 상승세의 배경에는 이렇게 기술주들이 든든하게 자리를 지켜주고 있다는 점이 큰 영향을 미치고 있는 것 같습니다.

어쨌든 2분기 GDP 성장률이 2%대 초반으로 예상되는 등 거시 경제 지표가 안정적인 모습을 보이면서 시장에 긍정적인 영향을 준 것으로 보입니다. 특히 델라스 연준이 발표한 5월 제조업 활동 지수도 여전히 위축 국면이긴 하지만, 4월보다는 개선된 모습을 보여주면서 투자 심리 회복에 일조한 것으로 판단됩니다.

2. 엔비디아 실적 발표 임박! 주목해야 할 포인트 3가지

시장의 시선이 온통 엔비디아에 쏠려있습니다. 엔비디아 실적 발표가 앞으로 시장 방향을 좌우할 수 있는 중요한 변곡점이 될 것으로 예상되기 때문인데요. 최 GPT 출시 이후 S&P 500 기업 이익 증가분의 17%를 엔비디아가 벌어들였다는 사실만 봐도 그 영향력을 짐작할 수 있습니다.

블룸버그 컨센서스에 따르면, 엔비디아는 지난 분기 매출 433억 달러, 조정 주당 순이익(EPS) 0.88달러를 기록할 것으로 예상되고 있습니다. 이는 전년 동기 대비 크게 개선된 수치입니다. 투자자들은 엔비디아 주가가 사상 최고치 수준인 145달러에서 150달러까지 오를 것으로 기대하는 콜옵션 거래를 활발히 하고 있다고 하네요.

프리덤 캐피탈 마켓의 제이드 전략가는 엔비디아 실적 발표에서 세 가지를 주목해야 한다고 꼽았습니다.

1. 블랙웰 칩 판매 기여도 및 수요 충족 여부: 최신 AI 칩인 블랙웰의 판매가 실적에 얼마나 기여했고, 앞으로의 수요는 얼마나 더 늘어날지 확인해야 합니다. 단기적으로 생산 비용 증가로 마진이 하락했을 가능성도 있어 이 부분이 개선되었는지도 중요합니다.
2. 수출 제한 및 중국 판매 관련 전망: 미국의 수출 규제로 인한 H2N 칩 판매 중단 손실을 어떻게 만회할지, 로이터 보도처럼 새로운 중국향 저가 칩 개발 계획은 있는지 등이 핵심입니다.
3. 향후 매출 가이던스: 지속적으로 미래 매출 전망을 상향 조정해 온 엔비디아가 현재의 관세, 경제 상황 속에서도 이런 기조를 이어갈 수 있을지가 중요합니다.

엔비디아 실적 발표는 사실상 S&P 500 기업들의 1분기 어닝 시즌을 마무리하는 이벤트이기도 합니다. 팩트셋에 따르면 지난주까지 93%의 기업이 실적 발표를 마쳤는데, S&P 500 기업들의 이익 증가율이 당초 예상치(7.1%)를 크게 웃도는 12.9%를 기록할 것으로 예상된다고 합니다. 정책 불확실성 속에서도 연간 전망치를 철회한 기업이 극히 적었다는 점도 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다. 이는 기업들이 관세 등 불확실성을 헤쳐나갈 능력에 대해 어느 정도 확신을 가지고 있음을 시사합니다.

3. 기업들의 전망과 시장의 낙관론, 그 배경은?

월가에서는 조심스럽지만 점점 더 낙관론이 힘을 얻고 있는 분위기입니다. JP모건 트레이딩 데스크는 몇 주째 전술적 강세 전망을 유지하고 있으며, S&P 500 지수가 사상 최고치 대비 5% 정도 떨어져 있지만, 앞으로 300포인트는 하락보다는 상승할 가능성이 높다고 예측했습니다.

이런 강세 시나리오의 핵심 요소로는 안정적인 거시 경제 지표, 긍정적인 실적 흐름, 그리고 무역 갈등의 추가적 완화 세 가지가 꼽힙니다. 특히 엔비디아 실적 발표가 중요한 상승 촉매가 될 수 있다는 의견입니다.

물론 지난주에는 가파른 랠리 이후 위험 축소 국면이 나타나면서 실제 투자자들 사이에서 순매도가 발생하기도 했습니다. 자사주 매수 등 일부 매수 수요가 있었지만, 전체적인 수요 강도는 다소 둔화되었다는 분석도 있습니다. 시장의 기술적 요인이 큰 영향을 미치고 있기 때문에 이런 단기적인 흐름도 중요하게 지켜봐야 할 부분입니다.

4. 전문가들의 시각: 금리와 무역 불확실성은?

골드만삭스의 헤지펀드 담당 헤드는 현재 시장의 기초 펀더멘탈 기준으로는 위험 대비 보상이 매력적이지 않으며, 시장이 추가로 상승하려면 무역 합의, 핵심 경제 지표 호조, 엔비디아의 강한 실적 발표 등 추가적인 호재가 계속 나와야 한다고 지적했습니다. 만약 이런 재료가 없다면 S&P 500 지수는 당분간 현재 박스권에서 등락을 반복할 가능성이 높다고 봤습니다.

파이퍼 샌들러의 마이클 캔드로이츠 전략가는 무역 불확실성은 이제 바닥을 쳤다고 해도 과언이 아니라고 보면서도, 시장이 더 큰 폭으로 상승하려면 관세가 철회되고 채권 금리가 다시 올라가지 않아야 한다고 전망했습니다.

금리 상승에 대한 전문가들의 시각은 다소 엇갈립니다. 10년물 국채 금리가 4.5%나 4.75%를 돌파하면 주식 시장에 부정적인 영향을 줄 것이라는 분석이 있는 반면, 골드만삭스 조사에서는 절반 정도의 투자자가 금리가 5.25%까지 가야 부정적이라고 보는 것으로 나타났습니다. 이는 금리 상승에 대한 시장의 여유가 상당함을 보여줍니다.

유명 투자자인 마크 미네르비니는 최근 시장 조정이 바닥에 있던 주식들이 상승세를 형성하고 저위험 피벗을 하는데 도움이 되고 있다고 보며, 기회가 생길 때마다 주식 비중을 점진적으로 확대하고 있다고 밝혔습니다.

이런 전문가들의 다양한 시각을 종합해 볼 때, 현재 시장은 긍정적인 요소(기술주 강세, 견조한 실적, 경제 지표 개선)와 잠재적 위험(무역 불확실성, 금리 상승 가능성, 호재의 지속 여부)이 공존하는 상황이라고 할 수 있습니다.

5. 결론: 앞으로 시장은 어디로 향할까?

팁독자님, 오늘 살펴본 내용을 요약해 보면 다음과 같습니다.

구분	주요 내용	시사점
시장 상황	기술주 중심의 광범위한 랠리, S&P 500 및 나스닥 급등	단기적으로 긍정적인 흐름
엔비디아	실적 발표 임박, AI 칩 수요 및 중국 시장 관련 전망 중요	시장 방향을 결정할 핵심 이벤트
기업 전망	1분기 예상 이익 증가율 상향, 연간 전망 철회 기업 소수	기업들의 불확실성 대응 능력 및 자신감
전문가 시각	무역 불확실성 완화 기대 vs 관세 철회 필요성, 금리 상승 여파에 대한 다양한 의견	긍정/부정 요소 공존, 박스권 가능성 언급
매크로 지표	2분기 GDP 예상치 견조, 제조업 지수 개선	거시 경제 안정은 긍정적

 

당분간 시장은 6월 경제 지표 발표 전까지는 무역 전쟁의 전체적인 영향을 파악하기 어렵기 때문에 현재의 흐름이 이어질 수 있다는 전망이 있습니다. 이는 강세장이 더 많은 시간을 벌 수 있음을 의미하기도 합니다.

하지만 시장이 추가적으로 크게 상승하기 위해서는 엔비디아의 좋은 실적 발표와 같은 확실한 호재가 필요하다는 전문가들의 의견도 간과할 수 없습니다. 현재로서는 박스권 내에서의 등락 가능성도 열어두고 시장의 움직임을 예의주시하는 것이 필요해 보입니다.

특히 이번 주 엔비디아 실적 발표 결과와 향후 가이던스에 따라 시장의 방향성이 크게 좌우될 수 있으니, 이 부분을 집중해서 지켜보는 것이 중요하겠습니다. 또한, 금리 동향과 무역 관련 뉴스도 꾸준히 확인하시면서 투자 전략을 세우시는 것이 좋겠습니다.

오늘 포스팅이 팁독자님께서 시장을 이해하시고 투자 결정을 내리시는 데 조금이나마 도움이 되었으면 좋겠습니다. 혹시 더 궁금한 점이 있으시면 언제든지 댓글 남겨주세요! 다음 포스팅에서 또 유익한 정보로 찾아뵙겠습니다. 감사합니다!

 

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