오늘 뉴욕 금융 시장: 3일간의 상승세 후 숨고르기?

 

안녕하세요, 독자 여러분! 오랜만에 인사드립니다. 팁독자입니다. 😊

지난 3일간 힘차게 달려왔던 뉴욕 증시가 오늘은 살짝 숨을 고르는 모습을 보였습니다. S&P 500 지수는 0.27%, 나스닥 지수는 0.50% 하락했고, 다우 지수는 약보합세를 보이며 거래를 마쳤습니다.

시장이 이렇게 움직인 데에는 몇 가지 이유가 있는데요. 먼저, 중동 지역의 긴장감이 다시 고조되면서 유가가 급등했습니다. 미국 국무부가 중동 주둔 미군 가족들에게 대피령을 내렸다는 소식이 전해지면서 안전자산 선호 심리가 강해졌고, 이에 따라 금값도 함께 올랐습니다.

한편, 밤사이 런던에서는 미중 양국 간의 합의 소식이 있었는데요. 트럼프 대통령은 중국이 희토류를 선행 방식으로 공급하고, 미국은 중국 학생 관련 비자 문제를 포함한 여러 합의 사항을 제공할 것이라고 밝혔습니다. 대중 관세는 미국 55%, 중국 10%를 유지한다고 했는데, 이는 기존 관세에 트럼프 행정부 들어 부과된 관세가 더해진 것이라고 백악관은 설명했습니다. 하지만 반도체 수출 규제에 대한 언급은 전혀 없어서 월가에서는 큰 감동을 받지 못한 분위기였습니다. 단순한 '반창고' 같은 임시 합의라는 평가도 나왔습니다.

📊 금리와 물가, 그리고 연준의 고민

오늘 시장에서 눈에 띄는 움직임 중 하나는 바로 금리 하락이었습니다. 10년물 국채 금리는 6bp가량 떨어져 4.441%대를 기록했고, 2년물 금리도 3.949%대 후반으로 내려왔습니다.

이는 어제 발표된 5월 소비자물가지수(CPI) 영향이 컸습니다. 예상보다 낮은 물가 상승률 덕분에 연준의 금리 인하 기대감이 살짝 커졌기 때문인데요. 발표 전에는 올해 44bp(두 번 인하에 못 미치는 수준) 정도 금리가 내릴 것으로 봤지만, 발표 후에는 50bp(두 번 인하)까지 기대하는 시각이 늘었습니다.

하지만 그렇다고 해서 당장 6월이나 7월에 금리를 내릴 가능성은 여전히 낮다고 전문가들은 보고 있습니다. 여전히 9월부터 금리 인하가 시작되고 12월에 한 번 더 내릴 것이라는 예상이 지배적입니다.

TD 이코노믹스는 5월 CPI가 표면적으로는 낮았지만, 내부적으로는 관세 전가 효과가 나타나고 있다는 증거가 있다고 분석했습니다. 웰스파고 역시 5월 데이터가 '안전하다'는 신호를 보내지는 않는다며, 관세 부과 전 재고 증가나 관세 인하 기대감 때문에 가격 인상이 지연되었을 가능성이 있고, 특히 차량 및 의류 가격이 다시 오를 가능성이 있다고 지적했습니다.

골드만삭스는 연준이 선호하는 물가 지표인 근원 개인소비지출(PCE) 물가가 4월 2.5%에서 5월 2.6%로 오히려 상승할 것으로 예상하며, CPI의 일부 요소들은 크게 내리지 않았다고 분석했습니다.

결론적으로, 연준은 다음 주 FOMC 회의에서 금리를 동결하고 추가 데이터를 기다릴 가능성이 높습니다. 하지만 오늘 CPI 보고서는 다음 주에 발표될 경제 전망 요약(점도표)에 영향을 미쳐, 금리 인하 시점에 대한 전망이 조금 더 늦춰질 수도 있다는 분석도 나오고 있습니다.

💵 달러 약세는 계속될까?

달러 인덱스는 오늘 0.47% 하락한 98.64를 기록했습니다. 유명 투자자인 폴 투더 존슨은 내년에 달러가 10%가량 떨어질 것으로 보는 것이 합리적이라고 언급했는데요. 그는 내년에 트럼프 대통령이 비둘기파적인 연준 의장을 임명하면 금리가 떨어지고, 이것이 달러 하락으로 이어질 수 있다고 예상했습니다.

사실 월가에서는 달러 약세에 대한 컨센서스가 형성되어 있습니다. 골드만삭스, JP모건, 모건스탠리, 뱅크 오브 아메리카 등 대부분의 투자은행이 달러 약세를 예상하고 있습니다.

뱅크 오브 아메리카는 달러 약세를 예상하는 여섯 가지 이유를 제시했습니다.

1. 관세 불확실성 지속: 무역 정책의 불확실성이 경제에 부담을 줍니다.
2. 경제적 어려움: 이로 인한 경제적 어려움이 경상수지 적자를 줄여 해외에서 들어오는 달러 수요를 감소시킬 수 있습니다.
3. 해외 자산 투자 증가: 미국 기관 투자자들이 해외 자산 비중을 늘릴 가능성이 있습니다.
4. 재정 정책 불확실성: 부채 증가 예산안 통과 등이 해외 투자 심리에 영향을 줄 수 있습니다.
5. 트럼프 행정부의 달러 약세 선호: 트럼프 행정부가 달러 약세를 선호하는 경향이 있습니다.

이러한 요인들이 복합적으로 작용하며 달러 약세 전망에 힘을 싣고 있습니다.

✨ 위험 자산의 '정크 랠리' 현상

최근 시장에서는 흥미로운 현상이 나타나고 있습니다. 바로 '정크 랠리'라고 불리는 현상인데요. 돈을 아직 벌지 못하거나 위험이 큰 저품질 기술주들의 주가가 크게 뛰는 모습입니다.

오늘도 퀀텀 컴퓨팅 관련 주가가 폭등했습니다. 퀀텀 컴퓨팅은 25%, 리게티 컴퓨팅은 11%나 뛰었는데요. 이는 엔비디아의 젠슨 황 CEO가 퀀텀 컴퓨팅이 변곡점에 다다르고 있다고 언급한 영향으로 보입니다. 원래 실용적인 양자 컴퓨터 등장까지 20년이 걸릴 것이라는 예상보다 훨씬 빨라진 속도입니다.

뱅크 오브 아메리카와 골드만삭스의 분석에 따르면, 최근 시장 상승을 이끈 주식들은 '리스크'와 '모멘텀' 팩터가 강한 종목들이었습니다. 즉, 위험을 많이 감수한 주식이나 한번 힘을 받으면 쭉 올라가는 주식들이 많이 올랐다는 것이죠. 반면, 가치주(밸류), 성장주(그로스), 품질주(퀄리티), 배당주 등은 상대적으로 덜 올랐습니다.

골드만삭스 트레이딩 데스크는 저품질 종목, 모멘텀이 약했던 주식(그동안 못 올랐던 주식), 공매도 잔고가 많은 종목들이 최근 이례적인 강세를 보인다고 분석하며, 이러한 움직임이 단기적으로는 당분간 이어질 수 있을 것 같다고 전망했습니다.

📝 마무리하며

오늘 시장은 3일간의 상승에 대한 자연스러운 숨고르기 양상을 보였습니다. 중동발 리스크로 유가와 금값이 올랐고, CPI 데이터 발표 이후 금리 인하 기대감이 소폭 커졌지만, 연준의 신중한 태도는 변함이 없을 것으로 예상됩니다. 달러는 약세 전망이 우세한 가운데, 시장에서는 위험 자산 선호 심리가 이어지며 '정크 랠리' 현상이 나타나고 있습니다.

앞으로 나올 경제 지표들과 연준의 다음 행보, 그리고 지정학적 리스크 변화에 따라 시장은 또 어떻게 움직일지 계속해서 주목해야겠습니다.

 

#뉴욕증시 #주식시장 #시황분석 #금리인하 #연준 #CPI #달러약세 #희토류 #미중무역 #퀀텀컴퓨팅 #정크랠리 #투자전략 #경제전망 #금융시장 #재테크